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立即提高投資回報的一個方法

Posted by Stanley Chan on Feb 24, 2021 1:14:29 PM

降低佣金及費用開支是唯一能保證提高回報的方法。

 

臥虎...

小小百分比的費用看似平平無奇,但卻會嚴重拖累您的整體投資回報。因費用的影響是會以複利(Compounded interest)的方式每年增長;當您支付費用時,您不僅會損失本金,還會失去該筆費用原先能為您帶來的投資回報。

想像一下,您投資了1,000元,而這20年中的市場增長率為7%。以下是3種不同的收費方式:

1. 管理費全免;2. 每年收取0.5%的管理費;3. 每年收取2%的管理費

如果您無需支付任何費用,您的1,000元將會增值至3,900元。淨利潤為2,900元,幾乎是您最初投入1,000元的三倍。

但當您需要支付費用時,您便可以清楚了解費用如何影響您的回報。如果每年的管理費為2%,您最終的收入僅為$2,600。相比起管理費全免,您損失了其總價值的三分之一,這是因為您的淨投資利潤僅得1600美元(只佔費用全免時淨利潤的55%)。每年2%的費用聽起來並不高,但實際上卻吞噬了一半的回報!

 

...藏龍

不幸的是,情況更變本加厲 – 這些費用不僅會對您的回報帶來驚人的影響,更甚的是它們多數是隱藏的。除了理財顧問直接收取的前期費用(Upfront fee)外,他們通常還會從金融產品的發行商(如基金經理等)獲得回佣。在資金資金氾濫的社會上,這顯然不是問題…可是,在現實世界中,這些佣金是從客戶身上奪取的。即使這類收費已在世界各地(如英國等)被禁止,但仍然遍佈於偏整個亞洲。在行內,它們被稱為後續費用(trailer fees)。

受後續費用所影響,香港甚至整個亞洲的理財顧問都熱衷去銷售這些費用高昂的投資產品,即使這些產品為客戶帶來參差的回報。

 

ETF的崛起

幸好,這個劇情即將峰迴路轉。藉著交易所買賣基金(ETF)的出現,其結構中並沒有額外的佣金收費等。 ETF的平均管理費為約0.5%,而傳統共同基金的年均費率為1.5%,其中包括更顧問管理費分成。香港的盈富基金 (Tracker Fund of Hong Kong, 2800.HK)為香港費用最低的ETF,管理費僅為0.1%。

自發行30年以來,ETF市場一直呈爆炸式增長,現在全球的ETF管理著約7千億美元的資產。之所以會出現這種增長,因為ETF是投資環球股市最低成本能的方法,而降低成本,則是最大化投資回報的唯一行動。

在Teyk,我們只投資ETF。我們不收取任何後續費用,也沒有任何形式的銷售佣金,故確保我們向客戶提出的任何投資建議都完全獨立。

 

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Topics: 交易所買賣基金, 投資原則

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